FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO:

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FINANCIAMIENTO DE UN PROYECTO

• FÁBRICA DE CEMENTO USANDO LOS CUADROS DE FUENTES
  Y USOS DE FONDOS. PROCEDIMIENTO PASO A PASO.
• CD. UNIVERSITARIA, NOVIEMBRE 2009.

Capturado por Alberto Esparza Reséndiz
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• PASO 1.

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• Construir el proyecto Créditos (1) Ks, (2) BIRF
  u otro banco
• AÑO 1955
• DCP J 0
• KP 50 um K
• L Crédito BIRF 15 um
• Fuentes
• N TOTAL SF 0 50 15 65 um
• SF F 65 um

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• SF se reparte en (1) Programa de trabajo y (2)
  Calendario de inversiones.
• SUe (15 8 5 1.5 5 1 0 0) 35.5
  um US
• Resultados 55 (SF 65 um) (SU 35.5 um)
• (SF SU) 65 35.5 29.5 D. Final, 1955.
• Disp. Final P DFP 1955 29.5 (um) Pasará
  como DCP 1956

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PASO 2.
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• 1956
• J DCP 29.5 UM
• K 0.0
• L BIRF 25.0 UM
• SF 54.5 UM
• Se reparten los F 54.5 UM en
• SUsos (25 8 5 1.5 0) 39.5 UM
• (SF SU) (54.5 39.5) 15 UM
• (DFP) 56 (DCP) 57

SF
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PASO 3.
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• 1957
• DCP 1957 15 (UM) () BIRF 10 UM
• SF (15 10) 25 UM
• Se reparten en SUsos (10 6.6 3.4 0.6
  0) SU 20.6 UM
• (SF SU) (25 20.6) 4.4 (UM) pasarán
  como (DCP) 4.40

15 DCP 10 CRED. BIRF SFUENTE
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PASO 4.
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• 1958
• Empieza a funcionar el proyecto al 80 de la Ci
  X debido a que es una FCA cemento
  Intermitente 365 d/anuales.
• 1 mes 2 m 3 m Rep. Grales.
• Datos
• A U1 Yn Pv X 360 x 100.00 (tn/a) 36
  (M UMo) 80 Y58 80 28.8 M (UMo)

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• (1) Costos totales (10.7 5.2 4.1 0.4)
  CT 20.4 M(UMo) 1958
• C (UAIi) antes de pagar
  
• C A B (Y Cr) UBruta y/o Marg. 28.8
  20.4 8.4 M(UMo)

1 58 2 59 3 60
Imp I i i
I año
no I no i
UB UNAIi 8.4 M(UMo)
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PASO 5.
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I 0 D 1958 i 2.3 M(UMo) E (I i)
(058 2.358) 2.3 M(UMo)

• UN
• UN C UN (D E) 8.4 (0 2.3) 6.10
  M UM
• UN F 6.10 M(UMo) Después de pagar I e I
  en 1958 UDIi

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PASO 6.
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• Cálculo de rentabilidades.
• G R1 ( UI, i / KPs) x 100 (F / KP) (UDIi
  / K KP) 100 (6.1 / 50) x 100 12.2
• R2 (Por todo el crédito, son 2) 12.2 / 2
  6.1 (58)
• (I) Cociente UDIi / i ( BIRF) F / E 6.1
  / 2.3 2.65 M(UMo) Capacidad de pago del
  proyecto en 1958.

R1 12.2 i 2.3 M(UMo)
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PASO 7.
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• Sigue funcionando el proyecto 1958
• Tenemos DCP58 DFP 57 4.4 M(UMo)
• Cómo se crea Fi? Crea el proyecto sus
  propias fuentes internas (SF)

(UNIi DEP) Fuentes no distribuidas.
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PASO 8.
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F UNDIi 6.1 (MUMo) DL 4.1 M(UMo)

• K 0
• L 0
• Fint proyecto 58 10.4 M(UMo) Utilidades
  retenidas
• Disp. Co. Periodo (DCP)58 (Fuente interna)
  
• (SFuentes)58 (DCP UDIi) 14.60 M(UMo)
  Total fuentes

(6.1 4.1) 10.2 M(UMo)
4.40 DCP58 J 10.20 Fint M 14.60 (N)
20

• SF Fuentes 1958
• Cómo se repartirán? Pagar a
• Aplicaciones (U)
• Kp 50 M (UMo)

BIRF 1 Dividir 2
SU (7) crédito BIRF (8) Div (10 de Kp) SU
2.80 5 7.80 M(UMo) U 7.80 M(UMo)
50 x 10 100
5
21

• (SF SU) (Total fuentes) (Total
  aplicaciones) 14.60 7.80
• (F U) 6.80 (MUMo) 1958 (DFP)58
• (DFP)58 6.80 (MUMo) pasar a (DCP)1959

Y así sucesivamente
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PASO 9.
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• 1958 Garantía que ofrece el proyecto para pagar
  servicio de la deuda.
• Cálculos Flujo Neto de Efectivo FNE
  Disponible antes de A.
• (1) Disponible en efectivo letra C UNAIi
  8.4 M(UMo)
• UAIi 8.4 M(UMo) letra C cuadro 1958

Y 28.8 CT 20.4 8.4
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• (2) Deuda Carga Financiera formada por
• Costo financiero (i i BIRF)
• (3) Cociente (UADIi DL) / Carga financiera
• (8.40 4.10) / 5.10
  12.5 / 5.10
• DL 4.1 M(UMo)
• Cociente

KT Ke otros
2.3 M(UMo) i 2.8 M(UMo) BIRF 5.10 M(UMo)

CF
Disponible en efectivo para pagar servicio de
deuda (SCFinan)
12.5 5.10

2.45
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• Tengo 2.45 veces () para pagar mi deuda 5.10
  Salida
• Tengo a mi haber Flujo de entrada 12.5 M(UMo)

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GRACIAS